Expedia Q1财务报告洞察力：最多的OTA使用AI恢复声

在第1季度的同伴关税袭击的全球旅行市场中，位于地震中间的Expedia似乎并不是一个可以提供精彩的财务报告的球员。它的主要位置是在美国，美国面临三风：到临时，外部和国家旅游业的旅程都是设定的。但是可以肯定的是，这种背景是Expedia提供了将近3亿美元的EBITDA水平收入。 Haize Capital认为，Expedia业务和B2B成本结构法规的绩效可以在短期内分解，并且其使用社交媒体将AI推向流量和长期流量进入的逻辑更适合关注。以下是我们的简短评论。 01特朗普政府在2025年第一季度世界上最忙碌的OTA发起了奖励关税，在美国旅游业开放了一个黑暗的时刻：进入，旅行，旅行和国家旅游业，ND损害高于世界其他地区，这也使Expedia同时遭受了三倍的逆风。作为OTA，有三分之二的交易订单，风暴对消费者端业务有直接影响。这也导致了仅1％的同比增长，从加拿大到美国的交易量甚至下降了约30％。但是，Expedia Q1的财务结果还不错。在GAPP会计标准下，净亏损2亿美元似乎令人恐惧，但是在降低了非行业的折旧，股票期权和财务损失之后，EBITDA适用于2.96亿美元，增长了16％。它代表了两件事：（可能在美国出现）B2B业务的性能比预期的要好，并且成本结构是正确固定的。 02Trip Matchingai+社交闭环实验社交媒体是OTA营销的必备，但它不必购买牛来喝牛奶。 Expedia是THE只有告诉公众投资KOL和MCN的OTA。它还启动了“旅行商店”平台，该平台致力于在2024年第4季度出售商品。这次，Expedia宣布了一项新的实验 - 包括 - 包括AI和社交媒体的“旅行匹配”功能，试图促进社会内容进入，将流量转移到AI分析，并通过Booksable将产品转换率推向行程。用户可以在Instagram上标记#tripmatchingAccess上的简短视频或照片。 AI将自动研究目的地，场景和视频意图，并响应个性化的行程组合。此预订不是一个单一的住所，而是涵盖运输，酒店，体验等的动态软件包。当前，此功能仅可供尽早访问美国。我们认为，骑行比赛的真正战略重要性不是社交媒体的创造力和加深。另一方面，这是为了减少对KOLS和MCNS。该方法的最终目的是，当受众用户接触“灵感”时，他们可以称呼Expedia的AI来识别目的地的情况并提供产品；驾驶的交通等待着AI的入口。为了吸引品牌的有机流量，即使AI不能直接推动销售转换率，如果它可以成为旅行者旅行灵感的灵感的预设，这对于营销自主权和ROI控制来说将是一个重要的意义 - 这与KOL预订预订的预订预订的简短方法是不同的目的。或者我们可以从另一个角度说，Expedia本赛季尚未宣布“旅行店”的增长和运营数据，这本身就是一个非常重要的声明。尽管B2B预订的增长速度减慢了14％，这是流行病的最低增长率，但仍有HAD两年前同时增长了55％。与B2C收入负面增长的疲劳相比，Gayhowever符合血腥的美国消费市场，其稳定性和战略价值更为突出。值得注意的是，Expedia在本赛季首次表达了B2B交易的总数。尽管此数据将房屋，空气票，汽车使用，爱好和巡航产品混合在一起，但总体佣金结构比B2C更好，仍然可以用作参考。 Haize Capital认为，Expedia宣布数据的原因是要强调，即使需要将B2B分发给分销伙伴，从长远来看，它仍然具有潜在的收入。 B2B还提供了Expedia国际化能力的战略价值，使Expedia能够平衡B2C在美国市场的弱势绩效。特别是，由于拖累需求率和美国的交流，Hotels.com仍处于负面增长，而VRBO的G罗斯刚刚来自该市低平均水平的库存。通常，Q1夜间体积的体积主要是B2B。季节的晚上数量超过1亿次，达到1.08亿，每年增加6％，这主要是由于B2B业务增长了20％；尽管美国的增长仅为单一数字，而欧洲则处于中等单一的数量中，但其他全球市场增长了15％，亚洲太平洋地区增长了30％。我们可以理解，当Expedia通过三个主要应用程序（Expedia，VRBO，Hotels.com）限制国际化时，B2B已成为出国的最佳方式。 04一站式OTA竞技场尽管Expedia近年来莫尔（Expedia）莫尔（Expedia）莫尔（Expedia）近年来B2B的主要整合和布局，但交易结构的数量很大：住宅产品的数量为230亿美元，可提供73％；收入为22.9亿美元，价值77％。非住宿产品的交易量I8亿美元，价值27％；收入为4.4亿美元，成本为15％。广告收入（涵盖Expedia和Trivago）达到2.6亿美元，价值9％。更重要的是，有两种合作案例：西南航空公司和瑞安航空，由Expedia本赛季召集。尽管两者属于美国和欧洲，但它们具有结构性相似性。例如，它们都是廉价航空的例子，长期以来一直被GDS和OTA排除在外，并促进了“官方网站直接销售”，以节省佣金和维护价格控制。现在，在货架上，Expedia表明它打开了平面分配系统，并获得了高达66％-75％的新招聘影响。这也意味着Expedia具有将航班，栖息地和娱乐与包装交易结合起来的能力。我们不能说Expedia可以进行预订和CTRIP，但至少可以访问扑克桌，这与连接的预订和一站式CTRIP服务一致，然后关闭既然升级了比赛。 05使用AI改组营销AI话语的力量的结论尚未达到可以为OTA带来大量订单转换率的地步。在全球范围内，这就是这种情况，Expedia也清楚地意识到了这一点。现在看来，一方面，Expedia正在稳定B2B的收入结构，而另一方面，预计不依靠AI来推动订单转换率。取而代之的是，它使用AI开始修复流量逻辑，首先使用社交媒体，然后使用匹配的旅行作为尝试使AI成为新入口的方式。将来，KOL和MCN的交付最终将被切断或放弃。从这个角度来看，Expedia在这场比赛中并没有跌入跌倒。注意：文本/Luo Haizi，文章来源：全球旅行新闻（公共帐户ID：TravelDaily），本文是集合的独立观点，并不代表Yevang Dynamics的位置。